让我们再来看看曾在美国从事14年次贷金融的理查德·比特纳（Richard Bitner）这位业内人士对他从业方式和几个典型案例的回顾吧。比特纳在2008年7月出版了《贪婪、欺诈和无知：美国次贷危机真相》一书，仅从书名就一针见血地揭示了次贷危机爆发的根本原因。书中所描绘的篡改信用、放大收入等行为极大地扰乱了信贷市场，为了获得更多的贷款以及更大的利益，从普通民众到金融机构，这种欺诈行为蔓延在金融领域的每一个角落。比特纳将次贷业务形容为毒品交易，将华尔街和投资银行比喻成哥伦比亚大毒枭，而他自己和经纪人们则像贩毒组织的中层成员，在街上兜售毒品。为了促成生意，他们无所不用其极，整个行业完全失去了理性，变得疯狂，仿佛风险并不存在。
41岁的比特纳住在达拉斯，2000年创立凯尔纳按揭投资公司，公司在全盛期有65名员工。凯尔纳主要从事中间人角色，把房地产经纪替准业主申请贷款的个案，交给大型金融机构批出贷款，再将这些贷款额转给华尔街大行，由他们将贷款证券化，出售给全球金融机构和政府。不过，凯尔纳公司所处理的都是次级贷款，即借款人大多是财政状况欠佳、大型金融机构拒绝贷款的案例。经纪人为了骗取贷款，通常隐瞒借款人的重要资料，例如删改工资单，或将一对离婚男女说成夫妻，拥有联名户口，甚至夸大物业估值。比特纳在书中透露，他们经手的借款人资料的70%是弄虚作假凑成的，至少一半物业的估值被夸大了10%。就是利用这种方式，仅凯尔纳这家小型次贷公司，每年就可以获得2.5亿美元贷款的批复。其中，我们不妨看看几个个案的操作方法。
个案一：骗子们以14万美元买下物业，然后制造假买家以22万元承接。假买家串通经纪人和估价官，将物业估值夸大到22万美元，成功骗取比特纳的8万美元差价后一走了之。在另一个案子中，鲁宾逊和鲁宾逊太太正在办离婚手续，经纪人为了促成交易，隐瞒两人离婚的现状，结果鲁宾逊太太无力供款，比特纳赔了7.5万美元。
个案二：南卡罗来纳州的卡特（加油站工人）和太太帕蒂（收银员），想买一幢近170平方米的新房，但他们月薪仅2200美元，信贷纪录又差，银行不愿提供贷款，比特纳却肯借。但扣去还贷后，他们每月只剩700美元。搬进新居后，帕蒂生病几天后丢了工作，而卡特又没有医疗保险。结果夫妇俩没钱支付贷款，在损失5%的首付后，两人搬出了新房，而比特纳向华尔街大行购回这笔贷款时亏了9万美元。
比特纳发现，次贷行业的“真谛”是“用鸡屎做鸡肉沙拉”，而评级机构则是再将其做成“法国小牛排”之后，急流勇退，及时地离开了这个毒贩子行列。比特纳回忆说，到2005年，他这个做了14年贷款业务的人，连“借款人能否支付每月的还贷，发放贷款能否改善借款人的现状”这两个基本问题都被各种各样的金融技巧所淹没时，他明白了：这个行业的人疯了。 |
